数字货币交易所是一种在线平台，用户可以在其中将一种加密资产兑换为另一种加密资产，或将其兑换为法定货币，它相当于股票市场的“券商”，提供撮合、清算、托管、行情、风控等一整套服务，下面用表格形式拆解其核心信息,方便快速对比与理解。
| 维度 | 中心化交易所 CEX | 去中心化交易所 DEX | 混合交易所 HEX |
|---|---|---|---|
| 典型代表 | binance.com、coinbase.com、kraken.com | uniswap.org、dydx.exchange、1inch.io | kucoin.com 的“库币 DEX 模块”、gate.io 的“GateChain” |
| 资产托管 | 平台托管私钥，用户充值到平台钱包 | 用户自持私钥，资产留在个人钱包 | 充值阶段由平台托管，撮合后可选链上结算 |
| 撮合方式 | 订单簿，服务器高速撮合 | 自动化做市商 AMM 或链上订单簿 | 订单簿+链上清算，或 Layer2 批量结算 |
| 交易速度 | 毫秒级，TPS 高 | 依赖链上确认，秒级到分钟级 | 秒级到分钟级，取决于 Layer2 性能 |
| 手续费 | 02%–0.2%，可用平台币抵扣 | 05%–0.3% 链上矿工费 + 协议费 | 05%–0.15%，部分链上矿工费另计 |
| 法币入口 | 支持银行卡、Apple Pay、第三方支付 | 无法直接买币，需先通过 CEX 或场外 | 部分支持，需走合规支付通道 |
| 合规程度 | 需持牌，接受审计，KYC/AML 严格 | 无主体，代码即规则，KYC 可选 | 视运营主体所在地而定，逐步合规化 |
| 安全风险 | 热钱包被盗、内部作恶、监管冻结 | 智能合约漏洞、私钥丢失、MEV 攻击 | 兼顾两者，需审计+保险机制 |
| 用户群体 | 新手、机构、量化团队 | 链上原生用户、DeFi 玩家 | 追求深度又想自托管的中级用户 |
| 特色功能 | 理财、合约、Launchpad、NFT 市场 | 可组合性、流动性挖矿、无许可上币 | 一键切换“托管/自托管”模式 |
使用流程简述
- 注册：CEX 需要邮箱+手机号+KYC；DEX 只需连接钱包。
- 充值：CEX 生成链上地址，用户把币打进去；DEX 无需充值，直接授权合约。
- 下单：CEX 输入价格/数量，系统撮合；DEX 输入数量，链上合约自动兑换。
- 提现：CEX 内部审核后链上转出；DEX 资产实时回到钱包,无审核环节。
风险提示
价格波动大，高杠杆合约可能瞬间爆仓；链上假币、钓鱼网站众多，务必核对合约地址；各国监管政策差异显著,出入金前请查询当地法规。
