| 维度 | 数字货币交易 | 股票交易 |
|---|---|---|
| 市场开放时间 | 全年无休，24×7连续撮合 | 工作日固定时段，节假日休市 |
| 交易所性质 | 多为全球分布式平台，注册地分散，如 binance.com、coinbase.com | 受国家监管机构批准的集中交易所，如 nyse.com、szse.cn |
| 资产底层 | 区块链网络上的代币，无实物或企业现金流支撑 | 代表企业所有权，享有分红、投票等权利 |
| 价格波动幅度 | 日内±10% 常见，极端行情可超±50% | 主板个股日内±10% 即涨停/跌停，波动相对温和 |
| 杠杆工具 | 平台普遍提供 3–125 倍杠杆，爆仓线高 | 券商两融上限约 1–2 倍，维持担保比例监管严格 |
| 上市门槛 | 项目方支付上币费即可登陆多数平台，审核宽松 | 需满足财务、治理、合规等多重标准，周期数年 |
| 信息披露 | 依赖项目方自愿公告，质量参差不齐 | 强制季报、年报、临时公告，违规成本极高 |
| 交易成本 | 挂单 0–0.1%，吃单 0.04–0.2%，链上提币另计矿工费 | 佣金普遍低于 0.03%，印花税、过户费固定 |
| 监管环境 | 各国政策差异大，部分国家随时可能封禁或限制 | 法律体系成熟，股东可诉诸集体诉讼 |
| 税收处理 | 多数地区尚未明确，投资者自行申报 | 资本利得税规则清晰，券商代扣代缴 |
| 回报预期 | 高 Beta，牛市年份涨幅 10–100 倍案例存在，但熊市回撤 90% 亦常见 | 长期年化 8–10%（美股数据），极端回撤 50% 已属罕见 |
| 流动性风险 | 小币种深度不足，大单滑点可达两位数百分比 | 大盘股日成交额数十亿美元，滑点可控 |
| 资产安全 | 私钥丢失即永久损失，交易所被盗事件频发 | 证券登记结算公司集中托管，盗卖概率极低 |
数字货币交易因高波动、高杠杆、全天候运作，确实可能带来远高于股票的短期回报，但对应的是监管空白、信息不透明、资产灭失风险同步放大，股票收益相对温和，制度保护更完善，适合长期配置，投资者应结合自身风险承受力、资金期限与合规要求，在两者间做权衡，而非简单追逐“更高回报”。
