| 步骤 | 操作细节 | 目的 | 常见误区 | 工具/入口 |
|---|---|---|---|---|
| 开双仓 | 同一币种、同一杠杆倍数，同时在永续合约里开等量“多”与“空” | 把价格风险锁死，无论涨跌，浮亏≈浮盈 | 杠杆倍数不一致导致净敞口≠0 | Binance Futures、OKX Derivatives |
| 选品种 | 选资金费率结算频率高、深度好的永续合约，如BTC-USDT | 靠资金费率差产生现金流，而非赌方向 | 挑冷门币种，滑点大、费率低 | 费率历史查询：www.binance.com/en/futures/funding-history |
| 调杠杆 | 两边都用3-5倍，低于10倍 | 降低爆仓线，给费率收益留安全垫 | 一边20倍、一边3倍，看似“套保”实则裸头寸 | |
| 监控费率 | 每天08:00、16:00、24:00（UTC+8）结算，提前30分钟观察费率正负 | 正费率→空付多，把空单挂在“负溢价”平台，多单挂在“正溢价”平台，吃双份 | 只看瞬时费率，忽略平均溢价 | 费率看板：www.coinglass.com/zh/fundingRate |
| 调仓 | 当两边保证金差异>30%，把盈利仓部分止盈转亏损仓，恢复1:1 | 防止单边爆仓，保持对冲平衡 | 盈利仓全平，瞬间变单向赌 | |
| 手续费 | 用挂单（Maker）-0.01%~-0.02%返佣抵消部分资金费率支出 | 把成本降到年化2%以内 | 市价成交，手续费0.05%起步，直接吃掉利润 | |
| 风控 | 设止损网：单边强平价外推5%再补保险仓；总仓位≤账户权益60% | 极端插针时仍有子弹补仓 | 满仓对冲，一次插针直接爆仓 | |
| 收益复盘 | 每周导出账单，算“净费率收入-手续费-滑点”，年化>8%才值得继续 | 把对冲当理财，不是当彩票 | 只看单笔盈利，忽略累计成本 | 账单下载：www.okx.com/account/bills |
补充提醒
- 资金费率是玩家互相支付,交易所不抽成，收益来自对手盘。
- 遇到连续负费率天数>7，考虑换币种或暂停，防止“贴租”太久。
- 新手先用100 USDT试跑两周，熟悉调仓节奏后再放大资金。
